Le Revenue-Based Financing, levier de croissance pour les SaaS

La solution de financement adaptée pour votre modèle SaaS
Accessible partout, le modèle SaaS s'impose progressivement. Seul bémol du côté des entreprises SaaS : la trésorerie ! Il existe un décalage entre le moment où vous devez réaliser des investissements pour développer votre activité et celui où vous recevez les fonds issus des abonnements clients.

Le monde logiciel est en pleine évolution : le modèle SaaS s’impose progressivement comme la nouvelle norme. Accessible partout, tout le temps, ses promesses convainquent les utilisateurs, qu'il s'agisse de particuliers ou d’entreprises. Seul bémol du côté des entreprises SaaS : la trésorerie ! En effet, il existe un décalage entre le moment où vous devez réaliser des investissements pour développer votre activité et celui où vous recevez les fonds issus des abonnements clients. 

Comment optimiser votre trésorerie ? Comment financer votre développement ? Dans cet article, nous vous dévoilons une méthode de financement innovante, qui vous permet de transformer vos abonnements mensuels en trésorerie immédiate.

Le cash flow gap, le péril des SaaS

De nombreuses entreprises SaaS font face au problème que nous venons d’évoquer : le cash flow gap. Ce gap est natif au modèle SaaS puisque les abonnements que vous vendez mensuellement apportent des sommes régulières, mais d’un faible montant. Votre trésorerie immédiate est limitée et vous êtes de fait contraints dans vos développements.

Comment réduire ce cash flow gap pour accélérer votre croissance ? Vous avez 4 options : 

  • La première est de panacher vos abonnements et d’offrir des abonnements annuels à vos clients. Pourquoi c’est intéressant ? Vous encaissez une somme plus importante lors du paiement, ce qui augmente votre trésorerie en conséquence. Cependant, cette stratégie à ses limites : pour les clients, l’intérêt d’un SaaS est souvent de payer un petit montant chaque mois plutôt que d’avoir une sortie de trésorerie importante en une fois. Pour les convaincre de sélectionner le paiement annuel, vous pouvez offrir un discount de 20%-30%. Ce procédé a ses limites : vous pourrez convaincre une partie de vos clients, mais les autres continueront avec l’abonnement mensuel. Vous pouvez également proposer des périodicités intermédiaires (trimestre, semestre), qui vous fourniront plus de trésorerie immédiatement que les abonnements mensuels - mais toujours moins que l’abonnement annuel
  • Seconde solution, pour obtenir une trésorerie plus importante en une seule fois : lever de la dette. Cette méthode de financement est intéressante car vous restez maître de votre entreprise à 100%, vous remboursez une somme mensuelle limitée, tout en ayant la trésorerie disponible pour votre développement. Seule réserve : il faut présenter de nombreuses garanties, notamment si vous contractez ce prêt auprès d’une banque. Elles restent frileuses à financer des activités 100% en ligne.
  • Vous pouvez également choisir de lever de l’equity. La somme reçue est tout de suite plus conséquente et vous avez les moyens d’allouer les fonds à vos différents leviers de croissance (produit, marketing …). Bonus : vos investisseurs peuvent apporter des compétences complémentaires pour vous épauler. Il ne faut cependant pas oublier que la levée de fonds est un processus chronophage … et coûteux : vous perdez une partie du contrôle de votre entreprise. Par ailleurs, il y a peu d’élus.
  • Dernière option, se résoudre à croître moins vite, en mode “bootstrap”. Vous vous autofinancez avec les flux générés par vos abonnements mensuels. Faire le maximum avec le minimum devient votre devise favorite et l’économie votre maître-mot ! Cette stratégie a très bien fonctionné pour certaines entreprises … il faut simplement se montrer patient.

Aucune de ces options ne vous séduit dans l’immédiat ? Il reste une méthode de financement pour accélérer votre croissance : innovante, elle permet de transformer vos abonnements mensuels en trésorerie immédiate. Il s’agit du Revenue-Based Financing, nous vous en parlons tout de suite.

Le Revenue-Based Financing transforme vos abonnements en trésorerie immédiate

Qu’est-ce que le Revenue-Based Financing ? 

Présentons d’abord rapidement le Revenue-Based Financing (RBF). Littéralement “financement basé sur les revenus”, le RBF permet à une entreprise d’obtenir un financement en 24h à 48h, sans dilution, avec des remboursements modulés en fonction du chiffre d’affaires réalisé.

Silvr, pionnier du RBF en France

Depuis son apparition en 2015, le RBF est rapidement devenu très populaire en Amérique du Nord. Bonne nouvelle : cette méthode de financement est désormais accessible aux entrepreneurs européens. Silvr, pionnier du RBF en Europe depuis 2020, a déjà accompagné une centaine d’entrepreneurs.

Quel intérêt pour votre SaaS ? Vous avez sans doute deviné l’avantage du RBF pour votre SaaS, mais explicitons-le : vous pouvez recevoir immédiatement votre chiffre d’affaires futur. Charles Tiger, ex-Partech et désormais Investment Analyst chez Silvr, résume :

Nous permettons aux SaaS d’annualiser leurs abonnements mensuels : vous continuez à vendre mensuellement, tout en touchant un maximum de valeur tout de suite pour investir dans votre croissance. Vous augmentez votre trésorerie et maximisez la valeur de votre ARR (et donc aussi votre valorisation).
Charles Tiger, Investment Analyst chez Silvr

En pratique, comment ça marche ? 

C'est très simple :

  • Vous connectez vos comptes de paiement (Stripe, Chargebee, Recurly...) et vos comptes bancaires à notre plateforme. Nous analysons vos données, performances et potentiel de croissance.
  • Si vous êtes éligible, vous choisissez les abonnements mensuels que vous souhaitez transformer en trésorerie immédiate et vous obtenez les fonds en 24h.
  • A vous de choisir comment allouer ces montants pour servir votre croissance, vous êtes seuls maîtres à bord !
Saas

Le cash flow gap est un problème natif au modèle SaaS. Il existe plusieurs solutions pour se financer et le contourner afin d’accélérer votre développement. Le Revenue-Based Financing vous permet de pallier ce décalage en transformant vos abonnements mensuels en trésorerie immédiate … et en vous donnant les moyens d’investir pour votre croissance !

Vous avez un besoin de financement ? Venez en parler à notre équipe.

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- Published
October 8, 2021
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